На главную
поиск
карта сайта
заявка
звоните:
+7 (495) 589-99-25
Пн-Пт: с 9:00 до 18:00
shoodan@sipexpert.ru
О компанииУслугиЦеныКлиентыПартнерыИнформацияКонтактыНовостиАкции
Оценка недвижимости

Оценка бизнеса

    Оценка ценных бумаг

    Оценка имущественных комплексов

      Привлечение финансирования

        Оценка для целей МСФО

          Оценка оборудования

            Оценка транспортных средств

            Оценка нематериальных активов

            Переоценка основных средств

              Оценка рыночной стоимости бизнеса

              Оценка бизнеса (предприятия) является одним из основных инструментов на рынке услуг по сопровождению сделок с капиталом, который помогает инвестору оценить экономическую эффективность реализации проекта. Динамично развивающийся рынок купли-продажи предприятий, а также инвестирования, диктует необходимость своевременного получения полноценных сведений об объекте купли-продажи еще на стадии принятия решения о заключении сделки.

              Что такое стоимость бизнеса?

              Стоимость бизнеса (компании, предприятия, организации) -  это объективный показатель результатов его функционирования, представленные в денежном выражении.

              Стоимость бизнеса определяется в процессе оценки бизнеса.

              При оценке компании учитывается множество факторов, при этом для различных организаций приоритет отдается различным показателям, характеризующим его деятельность.

              Оценка бизнеса - определение стоимости компании (предприятия) как имущественного комплекса, обеспечивающего получение прибыли его владельцу.

              При оценке бизнеса под предприятием, или объектом прав, признается имущественный комплекс, используемый для предпринимательской деятельности. В состав предприятия  как имущественного комплекса входят все виды имущества, предназначенные для его деятельности, включая земельные участки, здания, сооружения, оборудование инвентарь, сырье, продукция, права требования,  права на обозначения, индивидуализирующее предприятие, на его продукцию, работы,  услуги, и другие исключительные права, если иное не предусмотрено законом или договором.

              В процессе оценки стоимости бизнеса рассчитывается стоимость всех активов компании: недвижимости, машин и оборудования, складских запасов, финансовых вложений, нематериальных активов. Кроме того, отдельно оцениваются эффективность работы компании, ее прошлые, настоящие и будущие доходы, перспективы развития и конкурентная среда на данном рынке. На основании такого комплексного анализа проводится сравнение оцениваемой компании с предприятиями-аналогами и дается реальная оценка бизнеса как имущественного комплекса, способного приносить прибыль.

              В каких случаях нужна оценка бизнеса?

              Оценка бизнеса требуется в следующих случаях.

              • При продаже (покупке) пакета акций, когда собственник хочет получить независимое мнение о своем активе.
              • В качестве аргумента при переговорном процессе. Отчет независимого оценщика, подкрепленный положительным заключением Экспертной организации, значительно помогает сблизить позиции сторон в переговорах о купле-продаже актива.
              • При разработке ТЭО участия инвестора в создании акционерных обществ.
              • При продаже муниципальной или федеральной собственности - пакета акций предприятия на аукционе или в соответствии с процедурами безконкурсного (безаукционного) выкупа. 
              • При отчуждении предприятия, например при строительстве транспортных магистралей. Если через земельный участок, на котором расположено предприятие, планируется прокладка магистрали (Транспортного кольца, мостового перехода, эстакады и пр.), собственность подлежит принудительному выкупу муниципальной или федеральной структурой. Рыночная стоимость предприятия (бизнеса), рассчитанная оценщиком, будет компенсирована собственнику.
              • При вступлении в наследство, для совершения нотариальных действий. При владении собственником миноритарным пакетом акций требуется его оценка. 
              • Как этап работы по бизнес-планированию. Бизнес-план основывается на важнейшей цифре - стоимости бизнеса (пакета акций, предприятия). Поэтому разработка бизнес-плана всегда базируется на данных, полученных в ходе оценки бизнеса. А также в других случаях.

              Полезная информация

              Оценка рыночной стоимости бизнеса

              Оценка рыночной стоимости бизнеса – эффективный показатель результатов его деятельности. Проведение оценки требуется во многих ситуациях – при продаже компании, привлечении новых инвесторов, в ходе бизнес-планирования и пр.

              Подходы к оценке бизнеса

              Основных подходов три:

              1. Доходный подход. При его реализации основное внимание уделяется доходности бизнеса и периоду, за который предприятие может получить прибыль. Здесь же учитываются риски, сопровождающие процесс получения доходов. Оценщик устанавливает стоимость прибыли, которая будет получена в процессе использования бизнеса и от его продажи после истечения прогнозного периода.

              При этом подходе используются два метода:

              1) метод дисконтирования денежных потоков, который основывается на прогнозировании потоков от объекта оценки, которые будут дисконтироваться по дисконтной ставке, соответствующей ставке дохода, в полной мере отражающей риски инвестора;

              2) метод прямой капитализации, когда расчет стоимости бизнеса проводится на основании формулы V=D/R,

              где D - чистый годовой доход;

              R – ставка капитализации.

              К основным преимуществам доходного подхода относят учет потенциальных изменений прибыли, расчет уровня рисков через ставку дисконта и принятие во внимание интересов инвесторов. Среди недостатков выделяют относительную сложность прогнозирования затрат предприятия в будущем и неучёт конъюнктуры рынка.

              1. Сравнительный подход. Его целесообразно использовать, когда на рынке есть несколько аналогичных оцениваемому бизнесу объектов. Это могут быть конкурирующие предприятия из той же или смежной отрасли, приблизительно такого же масштаба, с похожими финансовыми характеристиками.

              Точность определения стоимости будет зависеть от того, насколько полно будут собраны данные о стоимости других компаний. Информацию можно считать актуальной, если с момента совершения таких сделок прошло немного времени, и рынок в этот период оставался относительно стабильным.

              При реализации данного подхода могут быть использованы следующие методы:

              1) метод сделок, когда оценщик анализирует стоимость контрольного пакета акций других фирм;

              2) метод рынка капитала, согласно которому изучаются рыночные цены акций сравниваемых предприятий (неконтрольного пакета);

              3) метод отраслевых коэффициентов, который подразумевает проведение анализа практики продаж бизнеса (подходит только для небольших предприятий, поскольку носит ориентировочный характер).

              Если говорить о плюсах и минусах подхода, к первым стоит отнести отражение реальной практики продаж аналогичного бизнеса, принятие во внимание влияния на стоимость акций отраслевых факторов. Среди недостатков подхода следует отметить принятие во внимание только ретроспективной информации, игнорирование будущих ожиданий инвесторов.

              1. Затратный подход. Его использование возможно, если данное предприятие не приносит стабильных доходов, ликвидируется или, напротив, было организовано совсем недавно.

              При реализации данного подхода могут быть использованы следующие методы:

              1) метод скорректированных чистых активов, когда из актуальной рыночной стоимости активов вычитают текущую стоимость обязательств;

              2) метод ликвидационной стоимости, когда при определении цены активов исключают Гудвилл.

              Плюсы подхода – учет производственно-хозяйственных факторов в процессе изменения стоимости активов, проведения расчетов на основании финансовой и учетной документации. Минусы – отражение прошлой стоимости, статичность, неиспользование сведений о реальной рыночной ситуации, перспективах развития бизнеса, потенциальных рисках.

              Как проводится оценка бизнеса?

              Оценка бизнеса включает следующие этапы.

              • Предварительный осмотр предприятия и заключение договора на оценку
              • Сбор и анализ информации.
              • Анализ конъюнктуры рынка.
              • Выбор методов оценки и их применение для оценки бизнеса (предприятия)
              • Согласование результатов полученных различными подходами
              • Подготовка отчета или заключение об оценке

              Что влияет на стоимость бизнеса

              Вне зависимости от специфики компании выделяют общие факторы, от которых зависит ее стоимость:

              • Возможный доход предприятия. Особое значение имеет временной промежуток, за который эти доходы могут быть получены.
              • Потенциальные бизнес-риски (налоговые риски, риски замедления развития, отсутствие налаженной системы внутреннего контроля, штата квалифицированных сотрудников и пр.).
              • Возможность контроля. Держатель основного пакета акций вправе принимать такие важные решения, как реструктурирование предприятия, покупка/продажа активов, прием специалистов, установление их оплаты труда и др.
              • Спрос потребителей, который зависит от их предпочтений, дохода предприятия, потенциальных рисков и возможности контроля.
              • Ликвидность. Предприятие стоит на порядок дороже, если его активы можно в случае необходимости быстро обратить в деньги.

              Для получения максимально точной оценки стоимости предприятия следует использовать все упомянутые выше подходы.

              Наши преимущества

              5 причин, по которым Вы должны выбрать именно нас

              1. Цена - стоимость оценки бизнеса составляет от 50 000 руб.
              2. Сроки - минимальные сроки проведения оценки бизнеса (от 10 дней).
              3. Наша компания представлена на рынке оценочных услуг с 1998 г.
              4. Наши оценщики являются членами саморегулируемой организации Общероссийская общественная организация «Российское Общество Оценщиков».
              5. Профессиональная ответственность оценщиков застрахована.

              Каковы сроки проведения оценки бизнеса?

              Срок оформления отчета об оценке бизнеса составляет в среднем 7-10 дней, начиная с даты осмотра и получения всех необходимых документов.

              Как заказать у нас оценку бизнеса?

              1. Позвоните по контактным телефонам:

              • 8 (495) 589-99-25.
              • 8 (985) 967-56-99.

              2. Пришлите нам по электронной почте 
              e-mail:shoodan@sipexpert.ru заявку, содержащую следующие сведения:

              • Ваши паспортные данные (если Заказчиком услуги по оценке является физическое лицо, юридическим лицам - реквизиты организации); 
              • Характеристики оцениваемого бизнеса; 
              • Ваши контактные координаты (телефоны, e-mail). 

              При Вашем непосредственном телефонном звонке или после получения Вашей Заявки по факсу или по электронной почте менеджер  уточняет с Вами стоимость услуг по оценке, дату и время приезда специалиста для проведения осмотра предприятия (бизнеса) и фотографирования. В назначенное время специалист-оценщик подъедет к Вам для осмотра и фотографирования. Вам нужно будет подписать Договор и Задание на оценку и передать его специалисту вместе с копиями документов, необходимых для проведения оценки.

              Краткий перечень документов и информационных данных, необходимых для оценки бизнеса (предприятия)

              1. Учредительные документы.

              2. Размер оцениваемого пакета акций, вид акций, входящих в оцениваемый пакет.

              3. Финансово-бухгалтерская отчетность предприятия за текущий и 1-2 предыдущих периода:

              • Бухгалтерский баланс (форма №1); 
              • Отчет о прибылях и убытках (форма №2); 

              4. Информация об активах предприятия:

              • Перечень основных средств, находящихся на балансе Предприятия, на последнюю отчетную дату с указанием общего количества основных средств и отдельно: общее количество и площадь зданий, общее количество сооружений, общее количество движимого имущество, балансовая стоимость основных средств, площадь земельного участка, существующие права на землю. 

              5. Информация о производственной деятельности:

              6. Бизнес-план предприятия (или текущие финансовые планы) - если имеется.

              Данный перечень предназначен только для определения стоимости работ, и не является исчерпывающим для проведения работ по оценке.

              Полный перечень документов и информационных данных, необходимых для оценки бизнеса (предприятия, пакета акций, доли в УК)

              1.   Уставные документы:

              I. Копия устава (с учетом последних изменений) либо выписка из устава с указанием общего количества акций, номинала и их распределения на обыкновенные и привилегированные. Если оценке подлежит общество с ограниченной ответственностью - размер уставного капитала;

              II. Выписка из реестра акционеров (основного внимания заслуживает информация об акционерах, владеющих 5 и более % акций) - для акционерных обществ;

              III. Размер оцениваемой доли (пакета акций), вид акций, входящих в оцениваемый пакет;

              Общеэкономическая и общепроизводственная информация об оцениваемом предприятии:

              2.   Общая информация (достижения, положение на рынке, основные направления деятельности, перечень дочерних предприятий, филиалов, представительств);

              I. Среднесписочная численность работающих на предприятии за последний год;

              Финансово-бухгалтерская отчетность предприятия за текущий отчетный период:

              3.   Бухгалтерский баланс (форма №1);

              I. Отчет о прибылях и убытках (форма №2);

              II. Отчет о движении капитала (форма №3);

              III. Отчет о движении денежных средств (форма № 4);

              IV. Приложение к бухгалтерскому балансу (форма № 5).

              Информация об активах предприятия:

              4.   Полный перечень основных средств, находящихся на балансе Предприятия, на последнюю отчетную дату с указанием наименования каждой единицы, даты ввода в эксплуатацию (постановки на баланс), первоначальной и остаточной стоимости - в электронном виде.

              I. Сведения о последней переоценке: на какую дату проведена, какие группы основных средств переоценивались, способ проведения переоценки;

              II. Данные об амортизационных отчислениях по основным средствам за отчетный период, средняя норма амортизации;

              III. По движимому имуществу, включенному в состав основных средств: наименование, марка (модель), изготовитель (страна и фирма) состояние (рабочее/нерабочее), ориентировочный пробег (по автомобилям), технические характеристики (мощность, производительность, грузоподъёмность и др.);

              IV. По недвижимости, включенной в состав основных средств: копии свидетельств о государственной регистрации права; копии технических паспортов, либо выписки из паспортов БТИ (форма 1а), экспликации, поэтажные планы, справки о состоянии здания/помещения (форма БТИ №5). При отсутствии данных документов, заполняется форма Описание здания (сооружения). Кроме того, необходимы: копия договора аренды земельного участка или другого документа, подтверждающего права на земельный участок; среднегодовые суммы расходов на содержание зданий (по возможности, по каждому зданию);

              V. Незавершенное строительство: общая площадь, высота (либо строительный объем), материал постройки, степень завершенности, балансовая стоимость, дата проведения последних работ по каждому объекту, наличие замороженных объектов.

              VI. Долгосрочные финансовые вложения: перечень финансовых вложений (их характеристика), балансы дочерних, зависимых и других организаций-объектов финансовых вложений;

              VII. Краткосрочные финансовые вложения в следующем виде:

              Наименование 
              вложений

              Объект 
              вложений

              Характеристика 
              вложений

               

               

               

              VIII. Расшифровка запасов - информация об имеющихся излишках, неликвидах и устаревших запасах. В случае отсутствия неликвидных запасов, просьба предоставить справку об их отсутствии;

              IX. Информация о составе дебиторской задолженности у предприятия (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты): объем, дата возникновения, ожидаемый график погашения, валюта расчетов;

              X. Информация о составе дебиторской задолженности у предприятия (платежи по которой ожидаются по истечении 12 месяцев после отчетной даты): объем, дата возникновения, ожидаемый график погашения, валюта расчетов;

              XI. Есть ли неликвидная дебиторская задолженность у предприятия (если есть, просьба предоставить суммы по каждому дебитору, дату возникновения, истекшую дату погашения по каждому дебитору). В случае отсутствия неликвидных дебиторов, просьба предоставить справку об их отсутствии;

              Информация о пассивах предприятия:

              5.   Информация о составе кредиторской задолженности у предприятия (объем, дата возникновения, ожидаемый график погашения, валюта расчетов);

              I. Информация о полученных кредитах:

              Сумма кредита

              Дата заключения договора о привлечении средств

              Процентная ставка по кредиту и схема начисления процентов

              График погашения

               

               

               

               

              II. Суммы заимствований, которые предприятие предполагает привлекать в следующих отчетных периодах:

              <td">Сумма кредита<td"> 

              Планируемая дата заключения договоров о привлечении средств

              Процент по кредиту

              График выплаты процентов

              Суммы погашения и график погашения

               

               

               

               

              Информация о производственной деятельности:

              6.   Калькуляция выручки предприятия: объем предоставляемых услуг (продаваемой продукции) по каждому виду услуг (продукции) и цена на каждый вид услуг (продаваемой продукции) по состоянию на текущий отчетный период. Доля каждого вида продукции (направления деятельности) в общем объеме выручки;

              I. Состав себестоимости (расшифровка себестоимости) за текущий отчетный период; выделите затраты, не зависящие от объема предоставленных услуг (реализуемой продукции);

              II. Суммы по уплаченным за текущий отчетный период налогам (относящимся и не относящимся на себестоимость):

              Наименование налога

              Налоговая база


              ставка

              Уплачено за  полугодие

               

               

               

               

              III. Данные по прочей финансово-хозяйственной деятельности за текущий отчетный период:

              • Расшифровка операционных доходов и расходов; 
              • Расшифровка внереализационных доходов и расходов; 

              IV. Бизнес-план предприятия (или краткий финансовый план) на ближайшие 2-3 года деятельности. Если такого плана нет, то необходима следующая информация:

              • Прогноз объемов оказания услуг (продукции) на ближайшие 2-3 года в натуральном выражении; 
              • Прогноз изменения цен на услуги (продукцию) в ближайшие 2-3 года, в %; 
              • План капитальных вложений (затрат на покупку оборудования и пр.) на ближайшие 2-3 года; 

              V. Перечень основных конкурентов;

              VI. Примерное количество основных клиентов - потребителей услуг (покупателей продукции). Значительная доля в объеме оказания услуг (реализации продукции) приходится на одного или несколько потребителей.

              Данный перечень является базисным и может быть изменен в каждом конкретном случае.

              Закажите оценку рыночной стоимости бизнеса

              Ваше имя
              Телефон
              E-mail
              Сообщение



              © АНО "СИП РИА", 2010-2017.
              Все права защищены.
              Наш телефон: +7(495) 589-99-25
              Адрес: 125009, г. Москва, Газетный переулок, д. 9, стр. 4
              Изготовление сайта Wilmark Design